Draft:Presupuesto de tesorería

2024-05-31T18:51:45Z

Oscar Luis Jimenez Gamonal:

{{Cab_GES
|Autores= Paula Velayos Moreno y Manuela Cañizares Espada
|Observaciones= Completar la definición otros autores, explicación del proceso de cálculo y poner un ejemplo práctico. Revisar estas citas, plantearlas directamente.
}}
==Definiciones==
El presupuesto de Tesorería, tal y como señala el autor Francisco Esteo <ref name="Llorente-Olier"/>, “es un informe que resume por conceptos los cobros y los pagos previstos y que debe estar perfectamente sincronizado con los estados contables provisionales”. Es un instrumento que nos sirve para determinar la posición de efectivo en el corto plazo.

Las entradas de tesorería deberán incluir los cobros derivados de las operaciones de la compañía en función del ritmo de ventas y también sobre la base de los días de crédito que la empresa concede a sus clientes. Los cobros, pues, se derivarán de las ventas del ejercicio y de la variación de los saldos en las cuentas a cobrar. Igualmente, dentro de las entradas se contemplarán las derivadas de las desinversiones o ventas de activos no corrientes, así como los derivados de flujos financieros tales como aportaciones de capital o toma de deuda.

Las salidas de tesorería reflejarán los pagos derivados por compras de mercaderías y/o materias primas a proveedores. Dichas salidas dependerán del volumen de ventas y del aplazamiento en el pago que le conceden a la empresa los proveedores. Además, hay incluir otras salidas derivadas de los gastos de personal, administración, etc. Importantes también las partidas de pagos por inversión en activos no corrientes y los pagos de impuestos y gastos financieros. Por último, los pagos de deudas financieras y dividendos.

El director financiero debe determinar cuanta financiación debe obtener la empresa si sus previsiones de flujos de tesorería son correctas. Del mismo modo deberá establecer un saldo mínimo de tesorería de explotación, con el fin de cubrirse frente a salidas de tesorería imprevistas.

El autor Francisco López Berrocal <ref name="Llorente-Olier"/>, define el presupuesto de tesorería como “La herramienta que permite enlazar la actividad diaria con la realidad del resto de la empresa. Su función es recoger la información de la gestión de toda la empresa y transformarla en cobros y pagos, o mejor aún, en entradas y salidas de dinero de la empresa, dotando de esa manera de perspectiva a la gestión de la tesorería de la empresa” Siendo los objetivos del presupuesto:

- Gestionar la coordinación de los flujos monetarios, la obtención de recursos financieros y la negociación bancaria.

- Planificar las políticas de activo y pasivo corriente, las políticas de inversión en activo no corriente y el riesgo financiero.

- Controlar las desviaciones presupuestarias y las desviaciones en cargas financieras.
==Cálculo==
El presupuesto de tesorería se obtiene de la siguiente manera:

'''ACTIVIDADES OPERATIVAS'''

''Cobros por actividades operativas'':

Cobros por ventas (+)

''Pagos por actividades operativas:''

Pagos a proveedores (-)

Pagos a acreedores (-)

Pagos por intereses (-)

Pagos de impuesto sobre beneficios (-)

'''Flujos de fondos generados por las operaciones''' '''(1)'''

'''ACTIVIDADES DE INVERSIÓN'''

Cobro por actividades de desinversion (+)

Pagos por actividades de desinversion (-)

'''Flujos de fondos generados por actividades de inversión''' '''(2)'''

'''ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN'''

''Cobros por actividades de financiación:''

Captación de deuda a largo plazo (+)

Captación de deuda a corto plazo (+)

Captación de créditos a corto plazocorto plazo (+)

''Pagos por actividades de financiación'' :

Amortización de deuda a largo plazo (-)

Amortización de deuda a corto plazo (-)

Amortización de créditos a corto plazo (-)

Pago a dividendos (-)

'''Flujo de fondos generados por actividades de financiación''' '''(3)'''

'''Total flujos de fondos generados=1+2+3 (4)'''

'''Saldo inicial de tesorería: X'''

'''Total flujos de fondos generados:(4)'''

'''Saldo final de tesorería: X+ (4)'''

==Ejemplo==
==Referencias==
<references>
<ref name="Llorente-Olier">
Llorente-Olier, J. I. (2022). Análisis de estados Económicos-Financieros. Ediciones CEF. P. 662.
</ref>
</references>

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Draft:Costes diferenciales

2024-05-29T19:44:34Z

Oscar Luis Jimenez Gamonal: Created page with "Los '''costes diferenciales''' son aquellos que son inherentes y propios a cada una de las opciones cuando se afronta una toma de decision en cualquier alternativa.Estos costes tienen que ser tenidos en cuenta cuando se estudian distintas alternativas, comparando los costes diferenciales de cada una de ellas, y despreciando aquellos costes que sean comunes a todas. '''Ejemplo:'''si tenemos que elegir entre tres instalaciones que tienen diferentes capacidades de producc..."

Los '''costes diferenciales''' son aquellos que son inherentes y propios a cada una de las opciones cuando se afronta una toma de decision en cualquier alternativa.Estos costes tienen que ser tenidos en cuenta cuando se estudian distintas alternativas, comparando los costes diferenciales de cada una de ellas, y despreciando aquellos costes que sean comunes a todas.

'''Ejemplo:'''si tenemos que elegir entre tres instalaciones que tienen diferentes capacidades de produccion de un mismo producto, con diferentes consumos de energía y diferentes amortizaciones, pero con el mismo empleo de mano de obra .Entonces si tenemos que valorar la conveniencia de cada instalación, es evidente que el recurso mano de obra podrá eliminarse.Por tanto serán los otros dos recursos ( consumo de energía y amortizacion) los que tendremos que considerar para tomar una decisión sobre que instalación elegira.

'''Referencias''': Costes para la toma de decisiones.Eduardo Garcia-Mauriño Blanco (Centro de Estudios Financieros CEF)

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Draft:Presupuesto de tesorería

Draft:Costes diferenciales